近期数字经济+中特估+人工智能持续发酵，许久未迎接过大行情的TMT板块久旱逢甘霖，梦回13、14年，许多个股都能同时踏中多个题材，股价轻松翻倍。

其中，集结国资云+数据要素+信创于一身的易华录，股价在于去年10月份启动，半年内升幅接近3倍。

近期政策把数据要素市场纳入了建设重点，从顶层组织架构的确立出发，明确数据作为一种资产，将放大其在生产、流通、交易中带来的经济增益。

公司从数据存储设备出发，逐渐延伸数据资产的运营，完善数据要素“收、存、治、用、易“的生命周期闭环，从价值重塑到价值重估，仿佛正中了靶上的红心。

（来源：同花顺）

数据成为新的生产要素

一切还要从数字经济发展规划说起。“十四五”数字经济规划已形成了我国发展数字经济的顶层设计和中长期的发展目标。

从去年年末至今，围绕数字要素的政策密集发布，由于顶层规划+统筹机构到位，数据要素资源市场化正式加速。

2022年12月2日，国务院下发《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，提出共计20条构建数据基础制度体系的政策举措，又称“数据二十条”，其中提到要推进实施公共数据确权授权机制。

（来源：中国政府网）

今年3月7日，国务院在内部机构改革方案的议案中提出组件国际数据局，负责统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。

同月又印发了《数字中国建设整体布局规划》，其中明确，数字中国建设将按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。

（来源：人民网）

在数据的生产过程中，数据要素是构成数据集的基础。此前数字经济一直缺少集中组织管理结构，烟囱模式使得数据的流通交易并没有完全的打通。

网信办《数字中国发展报吿（2021年）》指出，2021年我国产生6.6ZB（1ZB=1024EB，1EB=1024PB）的数据，到2025年预计达到48ZB，但全社会的存储能力只将1/8的数据保存，剩余7/8的数据由于财政预算，法律法规等问题，并没有做到应存尽存。

因此，为推动数据要素的存储、流通和交易，除了顶层制度，组织架构的建立，还明确了数据作为一种生产要素，享有如土地、知识产权等作为资产的主体地位。

去年12月财政部会计司针对数据资产如表做了征求意见稿，完成了数据资源由自然资源向经济资产的转变。

（来源：财政部）

如果是数据的使用方，可以把能持续产生经济效益的数据资产确认为对应的无形资产，如果是数据产品的售卖方，或者数据资源的持有方，把能够辨认的数据资产确认为存货，这实际上是一次价值重估的机会。

整个数据要素的市场空间分为三个层次，一是基础设施的完善；二是数据治理和应用；三是数据交易流通。

过去在数据中心及云计算领域，地方政府和央国企相继建立了私有云，但应用程度和安全性还不能适应数字经济发展需求。

CCW Research预计，2024年中国政务云市场规模将达到1512.4亿元，年均复合增长率将达到27%。“国资云”作为政务云的组成部分，基础软硬件+应用也有望朝着百亿看齐。

同时，在三大运营商齐发力云计算的背景下，提供服务器、网络设备、存储设备、电源和温控设备的企业都有望收益增长。

在数据产业中，对数据要素进行有效的采集、存储和管理，保障数据的安全和隐私，都是至关重要的。易华录从2017年开始在全国布局数据湖，和地方政府展开合作开发公共数据，促进国有数据的汇聚、治理、以及分级分类存储工作。

此次由上至下的统筹规划，易华录仿佛正中靶心，受到资金的吹捧也就不奇怪了。

数据湖赋能数字经济

数据湖的战略意义，易华录称之为“城市发展经济的必由之路”。

数据湖是一种以海量数据为基础，用于数据存储、管理、计算和分析的技术架构。“十三五”期间公司在全国落地了30多个数据胡项目。而进入“十四五”阶段，数据湖建设已在全国范围内推广落地并形成规模。

数据湖的实现需要硬件设施和配套设备的支持，例如高速网络、存储设备、服务器等。存储设备正是易华录的核心竞争力所在。

控股公司华录集团的蓝光存储技术处于世界领先地位，承载海量数据，并且光盘、光驱、光盘库、管理软件等全产业链已实现完全自主可控。

依托500GB蓝光核心技术打造的光磁电超级智能存储解决方案，助力以数据中心为代表的数字经济基础设施通过软硬件迭代大幅降低数据存储的总耗电量。

形成一定规模后，公司遂将重心由数据湖建设转向运营，挖掘运营价值，投资速度开始放缓。易华录的数据湖解决方案包括数据接入、数据融合、数据处理、数据管理和数据分析等环节，可为企业提供可靠、高效、安全、灵活的数据服务。

数据湖作为一种新型的基础设施，为城市决策部门提供基于数据层面的城市面貌，提高城市的智力水平，公司推出了城市大脑、交通大脑、公安大脑等解决方案。

最终，凭借国资背景和数据的低成本汇聚，易华录能够从海量信息的存储设施出发，实现数据要素“收、存、治、用、易”的全生命周期的业务闭环，把商业模式跑通。

公司去年归母净利润预计在1052万元-1578万元之间，相比2021年由亏转正。上半年政务数字化和数据运营服务业务分别增长56%和31%，毛利率分别达到32%和55%，逐渐成为业绩增长支柱。

增长方向明确，未来可期

在“十四五”规划中，数字“新基建”将在经济发展中释放更多动能，我国数字经济产业占GDP比重目标从十三五末的7.8%提升至十四五的10%。

根据《人民日报》相关消息，截止2022年底，我国全介质存储能力总规模超过一百万PB，易华录现有存储规模约占全国存储规模不到0.5%。

公司在接受调研时也表示，伴随着政务102号文，“数据二十条”，数据资产入表等文件的发布，国家数据局成立，数据要素市场的建设工作将会全面启动，意味着未来公司与各级地方政府在国有数据的一级开发层面上会加快，将会产生良好的经济效益以及财政贡献。

同时，三大运营商也在加速布局云计算，公司也参与到了“数据云湖”的合作建设中，公司与三大运营商落地签约项目 50 余个，蓝光采购量近200PB。

此外，作为华为的总集生态合作伙伴，华为和公司携手打造世界领先的数据存储产品与解决方案。公司的超级智能存储产品完成与华为鲲鹏麒麟的环境适配，同时，华为也将在OceanStor分布式存储中集成公司的蓝光存储。

随着数据作为新的生产要素成为政务治理和产业发展的核心抓手，政策相继推动各地数据要素市场的规范和完善，未来公司的硬件收入有望增厚。并且，基础设施的投入最终将带来更多的数据运营需求，公司有望发挥在该赛道的先发优势，成为国资云细分市场的龙头。