高盛发表研究报告指，诺辉健康-B(06606.HK)去年全年业绩符合早前盈警公告，去年下半年经调整净利润达到170万元人民币，成功扭亏为盈，主要来自于医院销售渠道占比提升推动毛利率增长，以及研发及行政支出下降。 公司预期今年经营效率将进一步提升，毛利率预期达到85%，销售开支比介乎60%至65%，而行政费用占比则降至10%至12%，目标今年下半年可实现收支平衡。高盛指出，管理层有信心实现今年收入达14亿至15亿元人民币的指引，认为在医院销售渠道方面成绩令人鼓舞，相信有助于推动销售长期可持续增长。 基于去年业绩表现，高盛将其今明两年销售额预测上调3%及1%，并将2023至2025年盈利预测上调62%、21%及30%，以反映产品平均售价提升及销售渠道组合优化推动毛利率增长，以及管理和研发费用比率降低所带来的营运效率提升，目标价从55.9元上调至57.7元，评级「买入」。