《大行报告》汇丰研究升NVIDIA(NVDA.US)目标价至175美元 评级「减持」
汇丰研究发表研究报告指,NVIDIA(NVDA.US)2023财年第四季业绩和2024财年首季指引并不如预期般疲弱,惟其库存天数增加仍然令人担忧。尽管AI情绪看涨,但数据中心势头放缓仍然是一个未解决的问题。该行将目标价由136美元上调至175美元,维持「减持」评级。
该行提到,集团的库存天数增加至2023财年第四季的212天。虽然公司将该增长归因于新产品的增加,但该行认为,如果接下来数个季度的需求没有显著回升,或会令集团花更长时间来调整。如果数据中心势头进一步放缓且GPU需求缺乏升势,认为2024财年的盈利有进一步潜在风险,而这仍未被充分反映。由于预期集团2024财年首季有更好的前景,该行分别上调2024及25财年的每股盈测2%及1%,惟预测低于市场5%,因考虑到数据中心带来的不确定性。
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