《大行报告》摩通下调万洲(00288.HK)目标价至8.2元 估值吸引评级「增持」
摩根大通发表报告,将万洲国际(00288.HK)目标价由8.4元降至8.2元,此按综合方式作估值,其中相当于中国业务估值为预测市盈率15倍(此前为20倍),但认为该股被过度沽售和估值吸引(相尚于预测明年市盈率5倍、预测今年市账率0.7倍),予「增持」评级。
该行指,万洲今年第三季销售额和经营利润基本符合预期。该行将今年至后年的盈利预测下调6至8%,以反映今年美国业务上游利润下降,以及明年和后年包装肉单位经营利润下降的假设。该行目前预测万洲今年的销售、经营利润、撇除生物公允价值利润将按年分别增长2%、19%、12%,明年按年增长3%、6%、10%。
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