《大行报告》瑞信下调润泥(01313.HK)目标价至4元 降2022-24年盈测
瑞信发表报告指,华润水泥(01313.HK)首三季纯利按年下跌65%至18亿元,表现符合早前的业绩预告,并意味单计第三季的纯利为3,300万元,按年大跌98%。盈利倒退主要由于销售价下跌,特别是广西省,再加上成本上升。
该行下调润泥今年至2024年各年每股盈利预测分别33%、23%及26%,反映毛利率假设下降。股份目标价由5.8元调低至4元,评级维持「中性」。
瑞信提到,自9月以来已看到广东及广西省几轮价格上升,推动价格的因素不仅是需求回暖,亦包括旺季罕见的有纪律生产,及生产成本上升。
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