《大行报告》里昂下调比亚迪(01211.HK)目标价至300元 评级「买入」
里昂发表报告指,据华润新能源汽车调查显示,在深入了解1,600名消费者的购买行为和品牌认知后,发现国产品牌仍处于领先地位,主要是物有所值;消费者对价格的敏感程度愈来愈高,而磷酸铁锂(LFP)电池保持强大的市场领导地位。然而,该行对续航里程和充电速度感担忧,或会阻碍进展。而品牌竞争力和定价仍然是电动车生存的关键决定因素。
该行表示,从品牌竞争力、成本、由电池至电动车以及电子系统的全面结合来看,比亚迪(01211.HK)增长的上升趋头或会持续,因此上调其2022/23/24年盈测19.3%、17.8%及6.1%,维持其评级为「买入」,惟基于2024年EV/EBITDA企业价值倍数为18倍,较宁德时代(300750.SZ)折让20%,将其目标价由360元下调至300元。(ca/k)
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