一、在经济事件期间交易期权

经济事件为交易者带来独特的、在高度波动环境中进行交易的机会。 很多股票交易者喜欢在公布业绩期间进行交易，并且对这些新闻事件有着特定的交易设置。交易者对这些高度波动性事件感兴趣，因为在公布业绩数据后股票可能出现大幅波动。

除了业绩以外，投资者有时也会喜欢围绕新闻事件交易或者关联的经济事件，如国内生产总值（GDP）、零售销售报告、消费物价指数 (CPI)、生产者价格指数、美国房屋数据、美国非农就业数据（NFP）、欧洲央行报告（ECB）、联邦公开市场委员会（FOMC）、美国石油数据、消费者信心调查等。

二、2022年CPI数据公布都会带来市场波动

2022年CPI公布后的市场趋势，最近的9次CPI公布，9次有6次低开:

• 2月10日(-1.4% - CPI: 7.5 vs 美联储共识7.2)
• 3月10日(-1.1% - CPI: 7.9 vs 美联储共识7.9)
• 5月11日(-0.02% - CPI: 8.3 vs 美联储共识8.1)
• 6月10日(-1.66% - CPI: 8.6 vs 美联储共识8.3)
• 7月13日（-1.25% - CPI: 1vs 美联储共识8.8）
• 9月13日（-2.13% - CPI: 3vs 美联储共识8.1）

在2022年CPI报告中，有三次出现了“高开”，但结果都很平淡，平均都以收跌结束。

• 1月12日(+0.6% - CPI: 7.0 vs 美联储共识7.0)
• 4月12日(+0.71% - CPI: 8.5 vs 美联储共识8.4)
• 8月10日（+1.76% - CPI: 5vs 美联储共识8.7）

在2022年的CPI报告中，大部分报告要么与普遍预期一致，要么就是通胀超出预期。这意味着除8月份外，2022年还没有出现实际通胀数字低于普遍估计的CPI报告。

在投资者对相关数据有一定的看法后，不管投资者偏向是什么，都有相应的期权策略。

三、如果未来的CPI报告让你感到乐观，可以这样交易期权

如果你想在未来的CPI公布日看多市场，那么对多头来说，根据过往的数据押注于有限的涨幅可能比押注暴涨较好。因此，如果投资者打算做一个温和的看涨赌注，可以考虑部署牛市价差策略! 

牛市认购价差策略（Bull Call Spread）是指投资者买入较低行权价的认购期权、同时卖出较高行权价的认购期权。通过卖出较高行权价来获得权利金，抵消部分买入较低价位行权价期权所需要的资金成本。

牛市价差策略可以视为买入认购期权策略的进化版，由于多卖出了上方的虚值认购期权，相较于单独买看涨来说，获得了额外的一笔权利金收入，使得策略整体的权利金净支出减少，策略的盈亏平衡点也因此左移降低，胜率也相应提高了。本质是一个低成本的买入看涨期权策略。

假如CPI公布后，投资者预期SPY会涨到400但不会涨到410。投资者需要卖出行权价为410美元的期权看涨期权，然后买入行权价为400美元的看涨期权。如果SPY上升且不超过410，看涨期权会为投资者带来利润，卖出期权的权利金也能赚到手；如果大涨超过410时，投资者需要及时平仓卖出的看涨期权，增大利润空间；如果SPY下跌，那投资者会损失掉买入看涨期权的费用，不过仍能得到卖出看涨期权的权利金。 

四、如果未来的CPI报告让你觉得看空，可以这样交易期权

如果投资者期待一个戏剧性的，急剧的下跌(类似于9月13日的市场反应)，投资者可以选择买入看跌期权。选择一个合适的行权价，不要太离谱，不要冒险。如果投资者期待的是更温和的看跌走势，那么投资者最好选择看跌熊市价差（Bear Put Spread），即使是小幅走低，也能从中受益。

假如投资者认为SPY将在未来跌到390，但不会跌到380以下，期权交易者可以通过以 475 美元（4.75 美元 x 100 股/合约）的成本购买一份执行价格为390美元的看跌期权合约并以 175 美元（1.75 美元 x 100 股/合约）卖出一份执行价格为380 美元的看跌期权合约。此策略最大收益 = 高行权价 - 低行权价 - 权利金之差；最大亏损 = 权利金之差；盈亏平衡点 = 高行权价 - 权利金之差。

没有人知道数据公布后到底会发生什么。但是投资者可以通过之前收集所有的数据，包括分析师的预测、过去的市场反应，以及白宫的新闻发布会，做出一个有根据的预测。如果对这个预测有信心，投资者可以通过适当的期权策略来获得利润。