拜登已正式签署！事关生物制造！CRO板块全线重挫，药明康德、凯莱英一字板跌停

格隆汇 09-13 11:47

今日港A股CRO板块全线重挫。港股方面，药明生物跌逾17%，药明康德跌逾12%，泰格医药跌逾11%。

A股方面，凯莱英跌停，药明康德跌停，九洲药业逼近跌停，康龙化成跌超12%。

9月11日，据媒体报道，美国总统拜登签署一项行政命令，帮助美国生物制造业的发展。据知情人士透露，该命令草案列出了一项促进美国国内制造业发展的战略，利用生物技术创造出新药、生物燃料和食品等一系列产品和材料。行政命令的细节尚未公开。

9月12日，白宫官网发布简报，宣布美国总统拜登已经正式签署了一项行政命令，以启动一项《国家生物技术和生物制造计划》（National Biotechnology and Biomanufacturing Initiative）。

药明康德人士今日上午表示，公司也关注到上述信息，“公司业务和运营一切正常。”

对于该项计划的原因，白宫在简报中表示：“”目前，美国过于依赖外国原料和生物生产，过去，对于包括生物技术在内关键行业的离岸外包，威胁到其获取重要化学品和活性药物成分等原料的能力。

而启动该项《国家生物技术和生物制造计划》，来确保美国能够在国内制造于美国所发明的所有东西。该计划将在美国国内创造就业机会、建立更强大的供应链，并为美国家庭降低价格。

计划将加速生物技术创新，并在多个行业发展美国的生物经济，包括健康、农业和能源等。该计划将推动生物制造的进步，以美国国内强大的供应链替代来自国外脆弱的供应链，并为美国各地社区提供高薪工作。

借助生物技术，可以对微生物进行编程以制造特殊化学品和化合物，这一过程称为“生物制造”。这些进步促使工业界接受生物制造——作为基于石化生产的替代品——来制造塑料、燃料、材料和药品等产品。行业分析表明，在本世纪末之前，生物工程可能占全球制造业产出的三分之一以上——价值接近 30 万亿美元。

今年2月，资本市场也掀起了一股CXO抛售大潮，跟当时药明生物被美列入“未经核实名单”，让市场担忧未来美国会不会有进一步的制裁举措。

2月7日，美国商务部工业与安全局（BIS）发布了更新的“未经核实名单（俗称UVL）”，33家中国企业与单位中赫然在列，包括无锡药明生物以及上海公司。

现在事后回看，2月7日显然是美国在生物制造这一领域动作仅仅是个开始。格隆汇研究员2月8日在《CXO之殇》一文中就提到：“在医药领域，基于看病救人的属性，看似没有什么打压的必要。但美国资本利益为上，国内医药公司在海外攻城略地，抢食美国医药巨头的蛋糕奶酪，确实存在以不合理的借口进行打压的动机。”

资本市场之所以会对美国在生物医药的动作如此看似“惊弓之鸟”，跟国内主要生物医药龙头在海外业务占比较高有关系。药明在美国有将近50%的业务，中国区仅占26%。而其他龙头CXO，在海外的业务也都有70%左右的占比。

从白宫的简报来看，美国启动《国家生物技术和生物制造计划》的目的就是为了重新打造生物技术在美国的供应链。

但资本选择多地投资生产完全是出于经济性的考虑，究竟美国的行政命令能否改变市场的经济性选择，这点值得打上一个问号。

周三，白宫将举办国家生物技术和生物制造倡议峰会，届时内阁机构将宣布一系列新的投资和资源。读者可以关注届时该场峰会的相关信息。

尽管面对地缘政治频发的国际经济环境，中国医药企业仍然坚持在全球合理分配业务，在不确定中寻找确定性。

药明康德正在布局H股上市来募集资金，其中的七成用于拓展集团的海外业务，其中35%（超20亿港元）会用于亚洲及其他地区的海外业务。

新加坡就是药明康德的下一个出海地。

今年7月份，药明康德对外公开宣布，未来十年预计投资20亿新元（约97.3亿人民币）在新加坡建立研发和生产基地。

事实上，今年很多中国药企都宣布在新加坡建立新的研发生产基地。

2月份，金斯瑞生物官方宣布，公司亚太地区部新加坡生产研发基地正式投产；6月份，科兴集团现计划投资20多亿新元（合折100亿人民币），在新加坡设立科研设施和国际商业总部；

同月，复星医药发布公告，控股子公司FosunPharmaPte.拟出资不超过2.18亿新币（折合人民币10.54亿元）收购新加坡私立肿瘤专科医疗中心旗下的OncoCare。

回到生物医药的投资来看，中国企业的CXO产业链已经融入全球生物制药市场，生产地、销售底多元化，本次的大跌更多是情绪的影响。

另外，上周五通策医疗一字板涨停，有关部门发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格转向治理的通知》，其中三级公立医院医疗服务价格全流程调控目标为一颗牙4500元，民营机构可以自主定价，好于市场预期。

叠加，国家医保据表态：创新医疗器械豁免带量采购，说明医疗板块的有见底回升的趋势。

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