友邦保险(01299.HK)公布中期业绩后股价受捧，盘中曾高见76.7元，一度弹高3.4%，最新报76.5元升3.2%。摩根士丹利发表报告指，友邦上半年税后经营溢利及股息分别增长4%及6%，大致符合预期。受内地疫情影响，新业务价值(VNB)下跌13%((按固定汇率计)略为胜过预期，第二季VNB下跌10%，跌幅有所放缓。管理层表示，整体业务增长已在6月起出现复苏，新业务价值在7月份已录正增长。大摩对行业持审慎看法，维持友邦目标价111元，评级为「增持」。 友邦公布上半年业绩期，按实质汇率新业务价值按年跌15%至15.36亿美元(按固定汇率计按年跌13%)，大致符合预期。录得亏损5.71亿美元，相比上年同期纯利32.45亿美元，每股盈利5美仙。每股中期每股派息40.28港仙。上年同期派38港仙。按实质汇率计上半年税后营运溢利增1%至32.33亿美元，股东分配权益营运回报下跌0.1个百分点至12.7%。内涵价值按年升2.8%至701.05亿美元1。 【憧下半年复苏 关注股份回购】 花旗发表研究报告指，友邦上半年业绩符合预期，按固定汇率计算新业务价值(VNB)下跌13%，亦在预期范围之内。该行指出，友邦旗下东盟市场从疫情中复苏，同期中国内地业务仍遭受疫情影响，第二季新业务价值下跌幅度收窄至10%，对比首季为跌19%。该行预计，友邦将恢复股票回购，股价会作出正面反应。 高盛发表报告表示，随著面对面的销售活动逐渐恢复后，估计友邦旗下新业务价值在6月份在大多数市场恢复了正增长，估计内地市场7月份新业务价值也出现正增长。 ------------------------------------ 下表列出4间券商对其评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 摩根士丹利│增持│111元 花旗│买入│104元 摩根大通│增持│102元 高盛│买入(「确信买入」名单│93元 券商|观点 摩根士丹利|受疫情影响上半年新业务价值跌13%，但整体增长已在6月恢复7月实现正增长。 花旗|次季新业务价值表现及增派中期息符预期 摩根大通│中期股息及偿付能力资本优于预期 高盛|上半年新业务价值表现符预期，料下半年大部分市场新业务价值重返正增长