《大行报告》美银证券下调金风科技(02208.HK)目标价至15.7元 评级「中性」
美银证券发表研究报告指,金风科技(02208.HK)上半年每股经常性盈利按年下跌25%,主要受到在岸及离岸风力发电机组(WTG)业务平均售价下跌28%及37%所拖累,跌幅远高於该行预期,同时WTG业务毛利率亦按年下跌7个百分点。
因此,该行将2022至2024年每股盈利预测下调17%、8.5%及3.8%,较市场预期低约6.3%、9%及19%,估计金风科技今明两年企业价值倍数将为10.8及10.2,相应亦将目标价从17元下调至15.7元,重申「中性」评级。
美银指出,在岸WTG价格已连续6个季度录得下跌,预期今明两年WTG平均售价将持续下跌,至2024年或下跌48%,业务毛利率则预期跌4.6个百分点。
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