《大行报告》瑞银:情境分析若恒地(00012.HK)购入内地合营项目权益 净负债比率将升至46% 太古地产(01972.HK)净资产值提高3%
瑞银发表报告,指估计恒地(00012.HK)非全资项目占其内地权益归属物业发展项目土储约43%,在非全拥有的项目中,恒地持有42%的股权,假设恒地购入合资伙伴的股份,可能需要176亿元人民币(下同),以及备考净负债比率可能会从2021年底的40%,上升到46%。
瑞银表示,太古地产(01972.HK)持有一半股权的成都远洋太古里,估计项目估值210亿元,另外太古地产分别持有颐堤港第一和第二期50%和35%权益,估计颐堤港第一期估值达92亿元,两期总值396亿元。
瑞银估计,如果太古地产能够以30%的价值折让收购这些项目,其敏感性分析表明,太古地产资产净值将提高3%,备考净负债比率料仍保持健康,比率为11%,而截至2022年上半年仅为5%。
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