《大行报告》瑞信:中电信(00728.HK)次季业绩稳固 评级「跑赢大市」
瑞信发表研报指,中国电信(00728.HK)第二季业绩表示稳健,收入、EBITDA及经调整纯利增幅均高于该行预期。
按照早前公布的指引,中电信宣布派发首次中期股息,60%派息比率为同行中最高。瑞信预期,中国电信凭其行业领先的手机数据流量增幅,下半年及明年将实现移动服务ARPU的平稳增长。
该行又指,并不担心中电信的数字化增长较同业慢,认为公司作为早期拓展数字化业务的参与者,拥有最高的收入基础,云业务增长势头持续,未来将可通过谨慎选择项目来提高利润率,维持2022至2024年每股盈利预测以及4.8元目标价不变。
瑞信指,今次管理层未有提及H股回购,或影响估值重估,但认为现价水平具有吸引力,维持「跑赢大市」评级。
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