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《大行报告》汇丰研究上调华电国际(01071.HK)目标价上调至3元 维持「持有」评级
汇丰研究发表研报指,华电国际(01071.HK)持股31%的华能新能源近日已提交A股上市申请,目前华能新能源正营运27GW的风电/太阳能项目,预期上市后将成为中国最大的上市可再生能源营运商,料有助提振投资者信心。 该行表示,假设华能新能源以市账率2.5倍上市,华电国际的持股价值将达到390亿元人民币,考虑到公司目前市值为约410亿元人民币,似乎未反映华能新能源的价值,预期新上市将提升其企业价值。但另一方面,IPO会将华电国际的持股稀释至22%至26%,以华能新能源2021年的净利润计算,预期盈利贡献将摊薄,减少约16%至30%。 汇丰研究维持华电国际「持有」评级,计及下半年燃料成本控制,将2022至2024年盈利预测上调16%至27%,目标价由2.6元升至3元。
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