《大行报告》麦格理下调海螺水泥(00914.HK)目标价至28元 评级「跑输大市」
海螺水泥(00914.HK)原董事长王诚卸任不足一个月后涉嫌严重违纪违法被查。麦格理发表报告,指事件将对海螺水泥企业管治产生负面影响,增添ESG忧虑;及市场预期的产业联盟将增加很大的不确定性,该行提到,王诚仅于离任1个月后便遭到调查,事件令人意外,相信会增加市场预期的产业联盟风险。该行对海螺水泥oi7be4盈测不变,目标价由30元下调至28元 ,评级「跑输大市」。
麦格理认为,在面对脆弱的供需动态和下半年黯淡的需求复苏,水泥行业目前承受著巨大的压力,截至目前,基建融资改善进展甚微,5月份新增贷款的38%仍来自票据融资。
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