大摩:予中国人寿(2628.HK)大市同步评级 目标价13.3港元
摩根士丹利发表研究报吿指出,中国人寿(2628.HK)首季新业务价值下跌14%,虽胜市场同业,但亦因本身基数较低,至于首季纯利接近减半,则受累于A股弱势。大摩予国寿H股“与大市同步”的评级,目标价为13.3港元。
国寿首季纯利约150亿元人民币,按年下跌47%,跌幅与新华保险相若,反映了纯寿股较受市场波动所影响,首季业绩大约相当于大摩全年预测的30%和市场平均预测的27%。如果经济及市场情况进一步转弱,大摩估计国寿盈利或有进一步下行风险。
大摩又指,国寿季绩主要受到毛保费下跌3%和市场波动所影响,年化总投资收益率只有3.9%,远低于去年同期的6%,但13%的年化股本回报率,仍然稳健。亮点是核心偿付能力充足率达176.39%,依然强劲。

关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。