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《大行报告》中金降合景泰富(01813.HK)评级至「中性」 目标价下调至3.65元
阿思达克 04-21 14:51
中金发表报告指,合景泰富(01813.HK)去年核心净利润按年下跌36.6%,低於市场预期,主要由於交付确认的时滞导致权益合并收入按年下降3.9%,以及公司去年下半年战略性出清低毛利车位和商铺,拖累结算毛利率。 中金指,考虑到合景泰富下半年债务到期相对密集,且当前新房销售表现未见明显改善、後续政策推出的实际内容和时点节奏仍存较大不确定性,预计未来数月公司销售和资金回笼或仍承压,对其经营和偿债资金铺排带来一定扰动,亦压制投资者情绪。 基於交付进渡假设调整,中金分别下调合景泰富2022年至2023年盈利预测38%和35%,至分别41.8亿和43.9 亿元人民币。目标价相应下调37%至3.65港元以反映盈利预测调整,分别对应2.4和2.3倍2022年和2023年预测市盈率。
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