《大行报告》德银下调微盟集团(02013.HK)目标价至8.5元 评级「买入」
德银发表报告,指自去年11月以来宏观经济放缓,拖累微盟集团(02013.HK)的SaaS业务和精准营销业务,将其目标价由20元降至8.5元,评级则维持「买入」。
报告指,微盟最近疫情和封锁措施进一步推迟SaaS的部署,影响了广告商的情绪。不过公司在以下方面继续取得进展,包括通过增加客户,加强对关键的新兴垂直行业的覆盖,如零售业和餐饮业;将重点转移到KA(关键客户或大客户);开发PaaS平台(WOS)。
德银指,考虑到疫情,把微盟2022和2023财年的收入预测分别下调19%和29%,以反映SaaS和精准营销收入增长放缓,料2022财年分别按年增长21%和33%。同时将2022和2023财年调整后的营业利润率预期分别下调9个百分点和6个百分点。
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