《大行报告》野村上调石药(01093.HK)目标价至12.32元 评级「买入」
野村发表研究报告,指石药集团(01093.HK)去年收入及纯利分别按年升11.7%及8.6%,较该行预期分别高2%及3%。管理层称,经常性纯利按年升24.2%至54亿元人民币。毛利率及经营溢利率各升0.9及0.5个百分点至分别75.8%及22.4%。
报告称,去年第四季石药销售在低基数下按年升26.2%,纯利亦跌22.6%,因经营开支上升,及缺乏单次性其他收益。该行升石药今明两年收入预测各2%,盈利预测分别上调6%及7%,料2021至2024年间盈利年均复合增长6%;以现金流折现率计,目标价由11.45元升至12.32元,维持「买入」评级。
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