《大行报告》花旗下调京东物流(02618.HK)目标价至40元 评级「买入」
花旗发表研究报告指出,京东物流(02618.HK)去年下半年收入略胜该行预期,但略低于市场预期,公司去年上半年作出重大投资后,受经济规模和经营杠杆带动利润改善。管理层认为,目前油价飙升的影响可控,因石油成本变数在总成本占比仅中单位数,以及仅对外包供应商部分补偿。
该行指出,虽然今年上半年宏观环境仍然疲弱,但京东零售今年的收入增长仍将保持相对韧性,来自外部客户的增长势头或将持续。
花旗将京东物流的目标价由44元下调至40元,以反映高油价对公司利润带来的不确定性,但认为公司受益于京东集团(09618.HK)具韧性表现,预期京东物流进一步渗透外部客户,该行维持对其「买入」评级。
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