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《大行报告》野村上调美团(03690.HK)目标价至354元 评级「买入」
阿思达克 10-25 10:19
野村发表研究报告,预期第三季美团(03690.HK)总收入按年升37%至485亿元人民币,大致与其他券商预期相若,而综合non-GAAP经营亏损预料为64亿元人民币,相当于每股亏损1.08元人民币。第三季亦计入反垄断罚款入账34亿元人民币,但相信不影响其non-GAAP盈利。 该行预期,食品外送和到店业务表现符预期,料第三季收入按年分别增长28%及32%;预料公司继续投资新业务,料美团优选在季内产生亏损72亿元人民币(次季亏损68亿元人民币),而所有新业务合计总亏损料为106亿元人民币,新业务总收入则按年升65%至136亿元人民币。 该行调低今明年收入预测3-4%,以反映其他新业务较低收入,边际利润预测则大致不变。维持「买入」评级,目标价由285元升至354元,以反映对食品外送业务的估值提升。
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