《大行报告》汇丰研究下调六福(00590.HK)目标价至23.2元 评级「持有」
汇丰研究发表研究报告指出,六福(00590.HK)截至今年9月底止第二财季之香港及内地零售销售表现高於预期,估计其上半财年於内地的零售销售额按年增长56%及同店销售增长40%,且有望实现其净增350间店的目标;另港澳市场销售额有望按年升110%,回复至2019年上半财年49%的水平。
报告补充,强劲的增长主要受黄金产品而推动,估计公司黄金产品收入占比将由2021财年上半年的38%,增至2022财年上半年的46%。
该行上调六福2022至2024财年的收入预测10%、7%及9%,惟下调上述财年之盈利预测5%、12%及10%,以反映黄金产品占比增加而拖累整体毛利率的因素,目标价相应由29.7元下调至23.2元,维持「持有」评级。
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