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《大行报告》瑞银下调复宏汉霖(02696.HK)目标价至38.2元 评级「买入」
阿思达克 10-04 10:35
瑞银发表研究报告,维持对复宏汉霖(02696.HK)的「买入」评级,认为公司目前仍被低估,但考虑到集中采购的影响,相应下调预测。 该行指出,化学仿制药已有五轮集中采购,平均降价幅度为70%,最高降幅达到95%,范围亦已延伸至冠脉支架、人工关节、体外诊断试剂、医疗器械等其他领域。由於市场对生物仿制药集中采购的担忧,作为仿制药龙头,复宏汉霖的股价已下跌近50%。 瑞银认为,虽然目前当局尚未公布生物仿制药的集中采购时间表,但有部分产品已符合标准,故同意获纳入的机会较大,潜在集中采购将令复宏汉霖的生物仿制药价格及利润率面临压力,因此下调2021至2023年每股盈利预测至亏损0.84、0.18及0.01元人民币,目标价由56.5元下调至38.2元。
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