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《大行报告》汇丰研究下调旭辉控股(00884.HK)目标价至7.3元 评级「买入」
阿思达克 08-27 09:51
汇丰研究发表报告指旭辉控股(00884.HK)上半年业绩表现中性,维持「买入」评级,目标价由7.7元下调至7.3元。 汇丰研究指,旭辉控股上半年毛利率按年减少4.9个百分点至20.7%,处于今年3月提供的指引的低端。管理层表示今年的毛利率达到20%的底部后将趋于稳定。因此该行相信毛利率最差的情况应该已经过去。 汇丰研究指,房地产行业一直受到政策不确定性的压力,旭辉控股也受到这种大趋势的影响。管理层提出2021至2023年目标,并表达对长期发展的信心,包括保持15%的应占合同销售额按年增长;增加非房地产开发业务的收入,实现多于50%的租金收入按年增长;将40%至50%的土地收购预算用于多元化渠道,以控制土地成本,促进商业地产开发。该行相信这些目标有助于投资者定锁定其长期增长。
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