《大行报告》瑞信下调中国奥园(03883.HK)目标价至5.04元 评级「中性」
瑞信发表报告指,中国奥园(03883.HK)上半年核心盈利按年下跌11%,计及存货拨备则按年跌22%。虽然上半年的盈利下跌,但管理层有信心今年全年盈利可维持去年水平。
该行表示,即使现金回款速度加快,且放缓土地收购,但集团的资产负债表改善亦较预期为慢。
瑞信下调中国奥园股份目标价,由6.64元降至5.04元,评级维持「中性」,并调低集团今年至2023年盈利预测14%至16%。基于较低的毛利率假设,资产净值预测亦降13%。
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