港交所(00388.HK)获批推A股指数期货，今日股价受追捧，盘中曾高见494.6元一度抽高6.8%，最新报489元上扬5.6%，摩根士丹利指视推出A股指数期货为香港资本市场的重要里程碑，中金料可直接增厚港交所衍生品交易及结算收入，并间接带动结算後利息收入及北向交易结算收入的提升。 证监会上周五收市後公布，批准港交所推出A股指数期货合约，港交所随即宣布推出首只A股期货产品，该所与MSCI签订新授权协议，推出以MSCI中国A50互联互通指数为标的之期货合约。MSCI中国A50互联互通指数将追踪50只通过沪深港通交易的主要沪深股票表现。该中国A股指数期货产品将於10月18日推出。 中国监发言人指香港推出A股指数期货，有利巩固国际金融中心地位。港府欢迎港交所推出MSCI中国A股指数期货合约获得批准。行政长官林郑月娥表示，在香港推出A股指数期货合约，将进一步扩大香港资本市场的产品，加强香港离岸人民币业务，深化两地资本市场协作。财政司司长陈茂波指，该合约为离岸参与A股市场投资者提供风险管理工具，同时丰富本港金融产品选项。 【获批推A股指数期货 料明年贡献收益十亿】 摩根士丹利指出，港交所推出首只A股衍生产品将为其核心收益带来显着上升空间，纵使在今年推出时带来的收入将有限，但潜在的产品多样性及对冲需求水平为关注重点。该行视推出A股指数期货为香港资本市场的重要里程碑，强化其作为中国流动性与国际流动性汇合的国际金融中心地位。该行相信推出有关合约将为港交所收入带来可观影响，估计2022年起为港交所收益带来约10亿元影响。该行维持港交所「与大市同步」评级目标价515元。 美银证券上调升港交所评级，由「中性」升至「买入」，维持目标价529元。该行认为港交所推出A股指数期货，将有助海外基金参与中国A股市场，因获提供更佳的风险管理工具。该行预期港交所作为海外投资者投资中国重点门户的地位进一步巩固。该行又指，据新加坡推出相关产品经验，估计新产品在2022年对港交所带来7亿元收入贡献，或占收入预测3%。在需求进一步上升下，预期实际贡献可以超过收入的5%。 光大证券指，境外市场对A股风险管理需求增加，MSCI中国A50指数或具更强的市场代表性，看好港交所有关指数期货成交量，有望超过新加坡富时中国A50指数期货，亦预计MSCI中国A50指数期贷有望为港交所带来高单位数年化新增收入占比。该行亦维持港交所为A股国际化长期直接受益股份的观点，看好股份、产品及市场等互联互通进一步扩阔，更多中概股回归及新经济行业龙头延续赴港上市，提振港股上市规模及交易量。该行亦看好A股国际化过程中，港交所作为离岸人民币交易及风险管理的定位，以及新产品持续推前景。该行上调港交所目标价至575.1元(对应预测明年市盈率43倍)，维持「增持」评级。 ----------------------------------------------- 本网最新综合9间券商对其投资评级及目标价，1间券商上调投资评级，2间券商上调目标价，7间券商给予「买入」、「增持」、「跑赢大市」或「跑赢行业」评级。 券商│投资评级│目标价 里昂│买入│665元->687元 中信建投证券│买入│620元 中金│跑赢行业│611元 瑞银│买入│592元 瑞信│跑赢大市│590元 光大证券│增持│551.1元->575.1元 美银证券│中性->买入│529元 摩根士丹利│与大市同步│515元 花旗│中性│490元 券商│观点 里昂│离岸A股指数期货公布时机令人惊喜，料助升未来两年纯利3至4% 中信建投证券│A股指数期货将显着抬升衍生品增速，交易所聚群效应应进一步加强 中金│离岸A股衍生品迈出重要一步，直接增厚港交所衍生品交易及结算收入 瑞银│重要催化剂正成为现实 瑞信│新MSCI中国A50指数期货公布，对港交所正面 光大证券│A股指数期货落地，维持A股国际化直接受益观点 美银证券│因应推出A股期货，上调港交所评级至「买入」 摩根士丹利│A股期货可为港交所明年带来10亿元收益 花旗│期待已久的批准