《大行报告》野村上调中芯(00981.HK)目标价至26元 评级「减持」
野村发表研究报告指,中芯国际(00981.HK)第二季业绩明显胜预期,当中毛利率达到30%,较增长指引及市场预期高出约3至5个百分点。考虑到增长指引持续提升,以及晶圆价格预期至明年上半年仍会上升,相应将目标价由16元提升至26元。
该行指,中芯整体平均售价水平按季升9%,升幅较首季的5%加快,此外处置子公司带来一次性收益亦令每股盈利增长高于市场预期。
在市场发展向好及下半年前景明朗下,该公司将全年销售增长预测提升至30%,毛利率料维持30%。野村上调对中芯估值基础,但由于地缘政治风险仍存在,对长远发展构成压力,因此维持「减持」评级。
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