《大行报告》瑞银升中车时代电气(03898.HK)评级至「买入」 目标价上调至61.1元
瑞银发表研究报告,考虑中车时代电气(03898.HK)旗下IGBT业务(绝缘栅双极晶体管)增长加快,以及核心业务开支控制得宜,上调其今年至2023年每股盈测10%至12%。考虑外国品牌主导电动车IGBT供应紧张触发入口替代品,料中车时代在中低端市场市占将扩大,由2020年的1%,扩至2025年的19%。
报告称,其拟议A股发行将提升研发能力,股权激励计划将提振长远增长。该行预期2022年起机车车辆需求将上行,现估值相当於明年预测市盈率17倍属吸引,料未全面反映IGBT业务增长潜力。该行料其能源半导体板块将在2024年收支平衡,并在2025至2030年持续健康发展,长远贡献盈利料达25%。该行予目标价由37.4元升至61.1元,评级由「中性」上调至「买入」。
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