《大行报告》大和升比亚迪(01211.HK)目标价至276元 评级「买入」
大和发表研究报告,指比亚迪股份(01211.HK)旗下最新动力技术DM-i超级混动产品市场需求强劲,现在手订单约10万件,主要是清Plus DM-i。4月比亚迪交付了3,000件清Plus DM-i,5月产量加快至1万件。在刀片电池产能上升下,目标6月可交付1.8万件。报告另称,公司夥拍滴滴出行开发滴滴纯电动车,料今年交付5万至7万辆。整体而言,公司指引今年新能源车销售40万辆,按年升111%,当中插电式混合动力车及纯电动车各占20万辆。
技术方面,报告称,计划透过E3.0平台推出续航力达1,000公里的电动车,将大幅提升航距(现时汉系续航力达600公里),公司亦考虑加强电芯到车(CTV)技术以进一步改善车内电池电容。此外,报告称,公司光伏及手机板块维持强劲势头。
大和上调公司今年至2023年每股盈测5%至7%,主因考虑管理层指引後,上调期内汽车板块销售预测8%至10%,并料新能源车板块在2020至2023年间税息前盈利(EBIT)年均复合增长达60%,开拓续航力达1,000公里的电动车产品亦是潜在股价催化剂;目标价由232元升至276元,予评级「买入」。(da/a)
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