本文來自：上海證券報，作者：梁銀妍

隨着上市公司一季報披露，部分基金經理持倉情況也得以曝光。

睿遠基金傅鵬博加倉高能環境、新進萬華化學成為前十大流通股股東，表現出對週期股的青睞。去年股基冠軍趙詣大幅加倉振芯科技。

但在醫藥股通策醫療的操作上，明星基金經理操作略顯分化，張坤、歸凱減持，但葛蘭卻加了倉，此外，高毅資產孫慶瑞管理的高毅慶瑞6號瑞行基金，新進成為通策醫療前十大股東。

傅鵬博青睞週期股

傅鵬博在一季度對化工股表現出極強興趣，大手筆增持萬華化學和高能環境。

4月9日，萬華化學披露“靚麗”一季報：一季度歸屬於母公司所有者的淨利潤66.21億元，同比增長380.82%；營業收入313.12億元，同比增長104.08%；基本每股收益2.11元，同比增長379.55%。

傅鵬博管理的睿遠成長價值混合目前持該股1271萬股，新進前十大流通股，位列第八位。據其管理基金的2020年年報顯示，傅鵬博持有萬華化學432萬股，持有市值位居其持倉第26位。這意味着一季度傅鵬博增持839萬股，可謂大手筆加倉。

從萬華化學一季度表現來看，股價如同坐了過山車。元旦過後，萬華化學股價從低點88.70元一路上行至高點150.18元，隨後則一路下行至最新的106.9元，最新市值3356億元。此外，牛散孫惠剛在一季度減持該股超5700萬股。

除了大幅加倉萬華化學，傅鵬博在一季度還加倉了高能環境。

高能環境近日發佈2021年第一季度報吿，公司實現營業收入12.65億元，同比增長55.57%；歸屬於上市公司股東的淨利潤1.19億元，同比增長69.22%。

傅鵬博亦在當季進行了加倉，目前持股2288.44萬股，位列前十大流通股第五位，持有市值超4億元。傅鵬博從去年二季度開始持有高能環境，彼時股價在12元附近，最新收盤價19.76元，漲幅超六成以上。

傅鵬博曾在睿遠成長價值混合2020年年報中表示，從個股來看，主要配置了中長期基本面紮實、內生增長持續性好的行業領軍公司，並且考察了公司的中長期盈利能力和估值的匹配度，以期為投資留出一定的安全邊際。

此外，也有其他基金經理涉足週期股。中鋼國際一季度顯示，季內實現淨利潤1.24億元，同比增長1232.18%。從機構持有情況來看，許定晴管理的中海優質成長持有776.80萬股，新進前十大流通股東。但從該基金去年四季度的持倉中，鮮見涉及鋼鐵題材。

趙詣加倉芯片股

憑藉新能源一戰成名的趙詣，在一季度全面加倉芯片股：振芯科技。

振芯科技一季度顯示，公司實現營業收入1.7億元，同比增長150%；歸屬於上市公司股東的淨利潤3766億元，同比增長717.81%。

趙詣當季進行了大幅加倉，旗下管理的農銀匯理新能源主題、農銀匯理工業4.0分別增持659萬股和377萬股，成為第二大和第三大流通股東。農銀匯理研究精選新進成為前十大流通股東，位列第八，持股數達到371萬股。這意味着，截至一季度，趙詣合計持有振芯科技2598萬股，持有市值接近5億元。

從振芯科技的股價來看，在春節後達到21.65元的高點後，便一路下跌，此後進入震盪期，最低時股價為14.28元，相比高點跌去超三分之一，最近一個月又小幅上行，最新收盤價16.69元。

除了芯片屬性，振芯科技還具備軍工屬性。據公司介紹，其多年來致力於圍繞北斗衞星導航應用的“元器件-終端-系統”產業鏈提供產品和服務，主要產品包括北斗衞星導航應用關鍵元器件、高性能集成電路、北斗衞星導航終端及北斗衞星導航定位應用系統。

通策醫療操作分化

但在醫藥股通策醫療的操作上，明星基金經理操作出現分化。在該季度，張坤和歸凱減持，葛蘭加倉，此外高毅資產孫慶瑞管理的高毅慶瑞6號瑞行基金，則新進成為通策醫療前十大股東。

具體來看，張坤管理的易方達中小盤在持股數從去年末的930萬股，變為700萬股，減持了230萬股，減持比例接近四分之一。此外，歸凱管理的嘉實新興產業股票，也進行了小幅減持，減持比例接近8%。

張坤是從去年二季度成為通策醫療的前十大流通股東，彼時股價尚不足150元，此後一路上漲，到2020年底漲至392元高點，儘管在春節後亦迎來暴跌，最低跌至210元左右。就最新收盤價來看，通策醫療較前期底部反彈已超30%。

但葛蘭的操作則剛好相反，其管理的中歐醫療健康混合在今年一季度加倉了450.9萬股，加倉比例超過1倍，一躍成為第四大流通股。此外，高毅資產孫慶瑞管理的高毅慶瑞6號瑞行基金，新進成為通策醫療前十大股東，持股數為272萬股。

通策醫療一季度業績顯示，當季營收約6.31億元，同比增長221.59%。淨利潤約1.64億元，同比增長962.95%。

國金證券在最新的研報中提到，看好公司在民營口腔醫療服務行業的龍頭地位，公司業務模式可持續複製，業績有望維持較快增長。但風險點有醫療事故風險、口腔醫院擴張不及預期、以及省外擴張計劃不及預期。