您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
《大行报告》瑞银上调汇量科技(01860.HK)目标价至9.5元 评级「买入」
阿思达克 04-09 10:52
瑞银发表的研究报告指,汇量科技(01860.HK)去年下半年受Mintegral保安问题影响及Nativex业务重组等拖累,期内流动广告收入跌9.4%,而去年相关毛利率跌至15.8%,主要受累於激励成本较高。不过该行认为受惠2021/22年利润改善,估计其收入亦会重拾势头,同时Mintegral正自上述事件中复苏,同时平台具领导地位,受苹果IDFA政策改变影响较细,加上亦正扩张其SaaS工具生态系统,估计有利留客。公司2021/22年市销率分别较同业低67%及63%,认为市场未有留意Mintegral复苏增长势头,而公司的SaaS工具系统价值亦高於现时估值。

管理层指出长远期望建立SaaS工具生态系统,以应对全球开发商增长,公司在新业务如GameAnalytics及云产品上已有进展,估计到2031年将贡献30%毛利,该行认为GameAnalytics业务将快速增长,同时公司已有云基建,估计长远云产品Spotmax将有较大收入贡献。该行下调公司2021至2023年各年每股盈测分别61%、54%及43%,但考虑高利润率新业务具重大潜力,对其长远展望更趋正面,目标价由5.3元升至9.5元,维持「买入」评级。

关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户