《大行报告》里昂一举升复星医药(02196.HK)评级至「买入」 目标价上调至43.56元
阿思达克 03-31 15:57
里昂发表研究报告指，复星医药(02196.HK)2020年收入按年增长6.2%，归属净利润更提升10.3%，大致上符合市场预期，毛利率下降3.8个百分点至55.5%，归属净利率则提升约0.4个百分点至12.1%。
该行指，去年集团整体研发开支按年增长近15.6%至40亿元人民币，管理层透露旗下首个CAR-T产品FKC876早前的新药上市申请已获接纳，并已通过药监局药品审评中心的技术评估，被纳入优先审核清单，目前正等待下一步进展。另外，复星医药与美国药企Kite Pharma合资公司复星凯特的CAR-T产品Tecartus，已於2020年7月获得美国FDA批准，预期接下来研发及创新将是复星医药的增长动力。
里昂又指，疫苗及生物仿制药继续成为市场关注的焦点，港澳两地早前叫停「复必泰」疫苗接种，现时预期将在一周内恢复；旗下复宏汉霖(02696.HK)的第2/3期的抗PD-1 mAB亦有望在今年或明年实现商业化。
里昂将复星医药的评级由「沽售」一举升至「买入」，目标价由23.02元上调至43.56元，预期2021至2023年收入将分别增长21.1%、15%及16.5%。
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