《大行報告》大和升海底撈(06862.HK)評級至「跑贏大市」 目標價上調至58.5元
大和發表研究報告指,考慮海底撈(06862.HK)近期股價回調,較2月高位累跌約36%;其更進取銷售點渠道擴張;以及改變估值方法(由市盈率改為企業價值對EBITDA倍數),投資評級由「持有」上調至「跑贏大市」,目標價由47元上調至58.5元,相當於企業價值對經調整EBITDA約28倍。
報告引述管理層稱,即使1月疫情爆發,海底撈今年首兩個月換檯率穩定改善,新春假期趨勢令人鼓舞。疫情相關不確定性持續,管理層希望產品創新及會員系統增加推廣,助力到店用餐復甦,以及提升客戶用餐體驗。
由於去年下半年勞工短缺及職工工作量加劇,公司自去年第三季起上調前線員工底薪介乎200至1,600元人民幣,並提升福利待遇,包括教育及住屋津貼。
大和補充,屆去年底止,海底撈簽下807份新租約,去年332間店開業,本年至今36間店開業,本年至今並簽下91份新租約。該行下調海底撈今年每股盈測1%,上調明年每股盈測5%,以反映今年換檯率復甦放緩,及2021至2022年間每年淨增加600個銷售網點。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。