《大行報告》野村下調海底撈(06862.HK)目標價至82.6元 評級「買入」
野村發表研究報告指,海底撈(06862.HK)為應對人手短缺問題,去年下半年加強投入自動化,於旗下超過900間餐廳設有機械人侍應,另外正開設超過50間新科技餐廳,由於中央廚房烹調至為客戶提供個人化湯底均使用到智能化設備,預期中期有助降低員工成本。去年人工成本比例為33.8%,按年上升3.7個百分點,預期今年至2023年員工成本支出比例可回落至32.5%、32.3%及31.9%。
報告引述管理層指,去年已簽訂超過800間分店的新租約,當中有330間已開業,預期仍有470間餐廳將於今年開業,較預測的280間為多。該行目前預期今年有500間新店將開業,店鋪數量將按年增長39%,加上推出新產品,預期平均售價於未來三年可提升2%至3%,因此將今年銷售收入增長預期提升至88%。
野村指,海底撈去年業績大致上符合預期預期,相信是由於去年下半年表現與上半年比較有強勁反彈,翻桌率由上半年的3.4次提升至3.8次,每名客人平均消費亦按年增長4.7%,但考慮到人工成本上升,該行將淨利潤預測下調7.4%,並將目標價下調7.35至82.6元 ,重申「買入」評級。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。