《大行報告》摩通降兗煤(01171.HK)評級至「減持」 目標價上調至7元
摩根大通發表報告指,兗州煤業(01171.HK)H股股價在過去一個月上升了約45%,是中資煤炭股中表現最好,跑贏中國神華(01088.HK)超過35個百分點。目前,以相對市賬率基礎,神華對比兗煤的估值溢價接近歷史低位。
該行下調兗煤H股股份評級,由「中性」降至「減持」,目標價則由5.5元升至7元。該行並建議在未來三個月買入神華及賣出兗煤,相信神華的成本基礎更低,且股份回購令其對比兗煤有更佳的估值,估計神華對比兗煤的估值溢價會在未來數個月逐步恢復。
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