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最新財報出爐!網易三季度遊戲大賺,手裏還憋着啥大招?
格隆匯 11-20 13:36

昨日發佈第三季度財報後,美股網易盤後漲4.35%,報89.2美元。今日,港股網易亦高開超3%,截至發稿漲5.7%,報142港元,成交額8.5億港元,最新總市值4899億港元。

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具體來看這份財報,數據顯示,第三季度網易營收187億元(人民幣,下同),同比去年的146.4億元增長27.5%,持續經營淨利為37億元;每股收益4.37元,營收及每股收益均超出市場預期的181.7億元和1.87元。

微信截圖_20201120131644.png數據來源:公司財報 

其中,淨利潤同比下降,除了約16億元的淨匯兑損失外,還有去年9月出售跨境電商“考拉”帶來一次性收益的因素。

另外,第三季度毛利潤99億元,同比增加25.6%;但總運營費用為70.2億元,遠高於去年同期的45.4億元。這一點,主要是由於有道和在線遊戲服務相關的營銷支出增加,以及與員工相關的成本和研發投資增加。

管理層在業績電話會議中表示,(對於網易有道)公司有信心目前是繼續進取投資的合適時間,以獲取客户並提升市場份額。

從數據來看,網易有道第三數據的營收和增長一定程度上支撐了管理層的解釋。第三季度,有道淨收入為9億元,同比去年增加159%。實現了上市以來最快規模增速。

微信截圖_20201120131832.png數據來源:公司財報 

分業務來看,數據顯示,三季度音樂業務方面仍錄虧損,遊戲業務仍是網易的主要增長引擎。

遊戲業務穩定增長

第三季度,網易在線遊戲業務收入139億元,同比增長20.2%,連續10個季度錄得百億以上營收。

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另外,剔除有道業務之後,網易三季度營銷費用仍環比增長,遊戲業務相關費用在其中佔據了絕大部分。管理層解釋稱,遊戲業務的營銷費用和銷售金額存在時間差,提前支出的營銷費用可能在下個財季才會反映到銷售金額。

微信截圖_20201120132057.png數據來源:公司財報 

不計有道業務,三季度,網易營銷費用佔淨營收的比例為12.9%與同行業公司相比仍處於較為健康水平

與國內同行業廠商相比,網易頭部遊戲的特點是用户規模相對較低,而付費深度較高。其原因是網易更注重精品IP的打磨和長線運營,和IP與小説、動漫、周邊、影視劇,乃至虛擬偶像、音樂劇等的聯動,因此形成了極強的粉絲黏性。

目前,網易的遊戲陣營分為自研遊戲和代理遊戲兩部分。三季度遊戲業務大增,得益於兩部分收入都有一定增長。

代理遊戲方面,主要指的是動視暴雪旗下幾款端遊。財報數據顯示,三季度,暴雪旗下游戲貢獻了4.1億美元的營收。其中,《魔獸爭霸》等遊戲在中國用户中仍具備相當大的人氣。

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而在自研遊戲方面,PC端的《夢幻西遊》、《大話西遊2》和《逆水寒》等多款產品收入穩定。

手遊端仍是主要增長點。上線已4年的《陰陽師》熱度不減,10月份《陰陽師》遊戲流水3.5億,9月份由於推出了四週年活動,流水高達5.1億。另外,據伽馬數據,發佈5年之久的《夢幻西遊》手遊和《率土之濱》兩款手遊均躋身9月遊戲流水測算榜前510月份,以上三款手遊亦進入流水測算榜TOP10

bba1cd11728b471040e66489493b5bfafe0323a3.jpg數據來源:伽馬數據 

另外,三季度新推出的《陰陽師:妖怪屋》、《實況球會經理》、《獵手之王》和《時空中的繪旅人》四款產品目前均在暢銷榜中的排名中,其中兩款位列前150名。

近兩年,網易手遊在出海方面取得了極大進展。由於具備極強的二次元屬性,《荒野行動》、《明日之後》和《第五人格》尤其受到日本用户喜愛。其中,《荒野行動》持續在日本暢銷榜上霸榜,《第五人格》屢次進入日本暢銷榜前三。

遊戲發展前景

現階段,網易多款大熱手遊已推出多年,得益於其精品化IP運營策略,目前仍能維持相當大的熱度。但要做到居安思危,網易必須在後續遊戲儲備方面做到持續推出精品。

目前來看,2020年末至2021年,網易將上線多款重磅遊戲,其中立足於端遊的《天諭》、《逆水寒》兩款手遊具備爆款潛質,其中《天諭》將於四季度推出。

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另外,還有《黑潮之上》、《幻書啟世錄》、《無盡的拉格朗日》、《超激鬥夢境》、《倩女幽魂》和《寶可夢大探險》等多款遊戲。端遊方面,明年2月份的暴雪嘉年華有望開啟《守望先鋒2》的公測,暴雪打磨多年的《暗黑破壞神4》也將公佈最新進展。

除了多款遊戲新品等待上市外,網易在全球市場尤其是歐美方面的佈局同樣引發期待。首先是投資佈局及設立海外工作室,顯示了網易在全球範圍孵化精品遊戲的野心。

近幾年,網易先後與《塵埃》、F1賽車系列開發商Codemaster、《黎明殺機》開發商Behavior Interactive5家海外遊戲工作室達成戰略合作關係,併入股前暴雪副總裁創立的Second Dinner工作室;另外,網易還在加拿大魁北克省蒙特利爾成立遊戲研發工作室,和在印尼設立海外發行崗。

其次是手游出海。在遊戲儲備陣容上,暴雪與網易合作研發的第一款手遊《暗黑破壞神:不朽》將率先問世,此作在國內外玩家中皆深受期待;另外還有海外高人氣IP衍生的《漫威對決》、《Westworld: Awakening(西部世界)》、《哈利波特:魔法覺醒》、《指環王:崛起》等。

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2019年,海外手遊市場規模為2320億元,網易海外手遊收入為51億元。未來,在這一部分,網易仍有相當大的增長空間。網易總裁丁磊表示,公司目前很有信心,未來在海外市場取得更好的成績,並希望在歐美取得巨大成功。

疫情下,家庭娛樂需求大增,最新發售的次世代遊戲主機PlayStation 5Xbox Series x在全球範圍內引發哄搶。在這種條件下,網易對全球遊戲市場前景表示樂觀。

目前,網易與騰訊作為雙龍頭,在國內遊戲市場並駕齊驅。後面,阿里和米哈遊等憑藉《三國志·戰略版》、《原神》緊追不捨。但憑藉浸淫行業多年的經驗優勢和技術儲備,在精品化運營和全球化佈局的戰略下,網易遊戲業務的未來仍然值得期待。

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