作者：陳其珏

來源： 上海證券報

一股合縱連橫的暗流正在光伏行業內悄然湧動。

17日晚間，天合光能與通威股份同時公告了一份重磅合作，涉及三項總金額為150億元的投資及一項長單採購合作框架協議。天合光能董事長高紀凡表示，兩家龍頭企業聚焦210產品，將推動210產品的生態鏈做強做大。

而就在6天前，晶澳、晶科、隆基三大龍頭剛剛宣佈聯手力推182組件，三家的182組件產能明年合計將達到54GW。

在業內看來，這是光伏行業漸次形成兩大陣營的標誌，也是過去幾年行業固有格局即將出現重大變化的信號，對產業鏈及相關配套企業的未來都將帶來巨大影響。

182與210之爭

所謂182和210是指硅片的尺寸。目前，大硅片尺寸有兩種路線：一是保守派，滿足現有設備升級可兼容尺寸的極大值，將硅片尺寸提升至182mm，72片的組件功率做到535Wp；一是創新派，採用全新的210mm尺寸硅片，量產功率可達到545Wp。

在210陣營看來，採用210mm尺寸硅片的組件相比166mm的445Wp組件，組件功率可大幅提升23%，與182mm的535Wp組件相比功率也提升了10W，且210系列組件只用55片電池片就可超越182系列72片電池片的功率，較低的電池片數量使其具有低電壓特性。

天合光能董祕吳羣表示，天合和通威在210產品方面已達成共識。此次合作將進一步強化雙方的戰略合作關係。經過產業鏈各環節的共同努力，210產品產業鏈已走向成熟，更有助於產業鏈的深度整合。公司到明年底的光伏組件產能規劃不低於50GW，其中絕大部分是210組件產能，未來還將繼續夯實基於大尺寸電池的先進組件產能規模優勢。

不過，從度電成本的角度看，182陣營並不認為自己遜色於210陣營。

隆基樂葉高級產品經理李紹唐認為，“行業早在2018年就考慮過增加組件尺寸提高功率的思路，但組件尺寸與功率卻並非越大越好，需要綜合考慮生產製造、組件運輸、可靠性以及人工安裝等各種邊界條件。而182組件基本完美匹配了現有產業鏈規格及電學系統。同時，在度電成本方面，182組件因更低的系統成本、更優的發電能力與可靠性而優於210組件，其對平坦地形的大型地面電站是最優的組件選擇。”

晶科能源全球產品高級經理於瀚博也表示，“通過降低線損和內部損耗來提高電站發電量是降本的方式之一，182組件較210組件可降低0.21%的線損和2%的內部損耗，而這部分成本可能要用超過0.1元／瓦的EPC成本去彌補。”

業內認為，這場“路線之爭”短期內很難有定論，有待時間和市場來做出選擇。

合縱連橫的亂局

伴隨兩大陣營逐漸顯露端倪，各龍頭大廠也圍繞各自目標展開一系列眼花繚亂的資本運作，背後則可看出隆基、通威兩大龍頭企業從過去合作到如今競爭的軌跡。

據SOLARZOOM新能源智庫分析師馬弋崴介紹，通威與天合此番走到一起有一個很重要的背景：2020年以來，隆基股份全面推進“硅片-電池-組件”一體化戰略，在電池片環節大規模擴產至30GW以上，破壞了隆基與通威之間的產業鏈互補關係。這使得通威在戰略上開始思考一體化戰略。而隆基在8月份以超過硅料成本漲幅的程度提高硅片價格，從而使得在單晶硅片幾乎沒有佈局的天合光能感受到了供應鏈的安全風險，也開始思考一體化的戰略。

正是在上述背景下，通威和天合於今年9月10日啟動了戰略合作，最新的這份公告本質上是對戰略合作的內容細化。其中，最大的亮點在於通威與天合明確了在硅片環節的大規模擴產。

在他看來，通威此次大舉擴產15GW硅片，是對隆基在電池片上30GW擴產的響亮迴應，徹底挑明瞭兩者之間在“硅片+電池”環節的全面競爭。

“眾所周知，隆基在P型單晶硅片上的絕對龍頭地位是無法撼動的，而P型PERC時代已到尾聲。因此，通威此次在硅片上的擴產，是對其HJT電池佈局的絕對支持，亦是在N型硅片領域對隆基形成‘彎道超車’。”馬弋崴説。

與此同時，各家設備、輔料企業也紛紛站隊，或與龍頭加碼合作，或大舉擴產。

此前的11月2日，天合光能與上機數控簽訂了20GW硅片採購合同；15日，又與亞瑪頓簽署8500萬平米光伏玻璃採購合同。

再往前，晶澳科技與彩虹新能簽署了3年價值21億元的玻璃長單，隆基與南玻也簽訂了5年價值65億元的長單。

京運通近期披露的一份投資協議顯示，公司將在樂山市五通橋區建設24GW單晶拉棒、切方項目及相關配套設施，並與四川省樂山市政府、樂山市五通橋區政府達成合作意向。

設備企業受益擴產潮

東吳證券機械行業分析師認為，從2019年起，隆基、中環、晶科、晶澳、上機數控、京運通等龍頭就相繼啟動硅片擴產，加上此次通威與天合的合資擴產，預計2020-2022年國內年均新增硅片產能可達70GW，對應每年新增硅片設備需求約140億元。

他同時表示，預計此次電池片項目將包含PERC、TOPCON、HJT三種技術路線，而大概率擴的是TOPCON和HJT用的N型硅片。預計HJT設備訂單即將進入放量階段，2020年行業訂單在3-5GWh，未來三年複合增速超過100%。

目前，設備折舊約佔電池成本的15%，未來有望通過設備國產化和設備效率的提升，將設備折舊降低到7%-8%。目前國產銀漿和靶材價格仍然較高，伴隨下游擴產加速，耗材價格有望快速下降。

在他看來，“降本提效”是光伏行業的不變基調，大硅片時代的到來確定性高，有望拉長設備景氣度。目前，國內主要的單晶爐供應商包括晶盛機電、天龍光電、精功科技、京運通、連城數控、北方華創。在除隆基外的單晶爐市場需求上，晶盛機電佔據了90%的份額，總體市佔率約50%-60%，有望在此次通威擴產中獲得較大份額的訂單。