该行留意到中国惩罚措施，如果一个实体被认定为「不可靠」，潜在采取措施包括，限制/禁止从事与中国有关的进出口活动、限制/禁止在中国投资、限制/禁止相关人员和运输工具进入、限制/取消中国有关人员的工作许可、居留或居住资格及处以罚款等。

花旗指，汇控在中国大陆的敞口约占贷款的4%，收入占中单位数字(占6%)、占除税前溢利占13%。如果中国将其列入清单，即使不采取强硬措施，将令其客户减少交易，中国大陆业务也可能受到不利影响。在香港的中国大陆客户也可能避免与汇丰银行进行不必要的交易。在最坏的情况下，汇丰银行可能被迫撤出其在中国内地的投资，例如对交通银行(03328.HK)的投资。该行予汇控「中性」评级及目标价34.6元。

至於渣打集团(02888.HK)，花旗指渣打在中国大陆的敞口在百分比上类似於汇丰银行。由於渣打一直积极参与「一带一路」倡议，因此估计其所面临的政治风险较小。由於政治风险加剧，其他香港银行的股价可能在未来几周内也回落，该行予渣打「买入」评级及目标价56.1元。

此外，与「金融犯罪执法网文件」相关的媒体报道，涉及银行提交的大约2,100个可疑活动报告(SAR)，这些报告包含1999年至2017年期间与涉嫌洗钱或其他潜在非法活动有关，这些大多是监管机构已知的遗留交易，并已由银行在先前的诉讼和和解中得到解决，如汇控在2012年被罚款19亿美元，渣打在2019年被罚款11亿美元。然而，负面消息流很可能导致对银行反洗钱行为的监管越来越严格，并进一步抑制投资者情绪。