您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
《大行報告》花旗下調數碼通(00315.HK)目標價5.1元 評級「買入」
阿思達克 09-03 15:33
花旗發表的研究報告指,數碼通(00315.HK)2020財年淨利按年跌40.1%,與早前盈警一致,期內收入按年跌17%,主要因為數據漫遊收入按年跌25%以及手機銷售按年跌36.4%,如撇除IFRS16帶來的影響及一次性成本調整,期內基本EBITDA按年跌9%。該行認為公司可借助香港的流動市場增長,並將受惠5G及新iPhone推出,但估計宏觀環境弱勢及市場競爭等將為公司盈利增長帶來壓力,將公司2021至2022財年的預測降25%至36%,目標價由6.7元降至5.1元,評級「買入」。

該行指出數碼通2020財年淨利按年跌40.1%至3.79億元,主要受累於數據漫遊收入,如撇除數據漫遊的影響期內服務收入按年增長3%,而EBITDA利潤率則由2019財年的21.9%升至23.5%。期內流動用戶增長6%至270萬戶,而後付ARPU則按年跌6%至210元,主要因為疫情對數據漫遊帶來影響。

公司於5月推出5G服務,而企業解決方案及5G家居寬頻將為新的收入來源,而2020財年公司資本開支為6.41億元,按年升15.4%,管理層估計2021財年的資本開支將按年維持穩定,而2020至2024財年的整體資本開支與2015至2019財年相若。管理層指現時其5G網絡已覆蓋約八成人口,估計到2021財年中可達全覆蓋。

关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户