《大行報告》瑞銀上調龍源電力(00916.HK)目標價至6元 評級「買入」
瑞銀發表報告,相信同業近期的私有化,或會觸發投資者重新審視龍源電力(00916.HK),指其明顯估值折讓,因行業有關收購(主要是母公司)提供了42%至66%的溢價。該行認為,行業重新包裝所有再生能源資產,並在A股市場尋求更有利的估值屬合理,其中與龍源最接近的公司華能新能源(00958.HK),最近便以1倍市賬率進行私有化。
瑞銀表示,即使沒有私有化,龍源在明年仍有估值重評的可能,因預期集團的自由現金流將轉正,而且新平價項目消除了補貼問題,料推動集團明年及2022年盈利分別增長12%及16%,並有10%的股本回報率。
該行上調龍源電力股份目標價,由5元升至6元,此按現金流折現率作估值,相當預測今年市賬率0.8倍,評級維持「買入」,並將集團補貼現金流折讓由60%收窄至30%。(ek/W)~
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。