大和:潤地(1109.HK)租金及地產銷售仍強勁 重申買入評級
大和發表研究報告指,華潤置地(1109.HK)去年核心盈利按年升12.2%至217億元(人民幣.下同),總租金收入按年升26.3%至120億元,而未入帳的合同銷售額達2240億元,對今、明兩年盈利而言將是好兆頭,重申其“買入”評級,惟下調目標價由44.2港元降至42.8港元。
大和相信,潤地正雄心壯志地擴大其內地商場業務,其中4個商場租户零售額達40億元,7個商場租户零售額則介乎20-40億元。儘管新冠狀病毒疫情對商場業務明顯帶來打擊,但過去數週已回覆到正常水平的6至8成,公司目標是到第二季全數復甦。該行又指,公司除武漢市外,大部分的工地及售樓處已復工,其房地產銷售有望回返正軌。
大和將潤地今、明兩年每股盈利預測下調5-6%,以反映疫情對商場及酒店業務的影響,同時下調今年每股資產淨值預測至53.5港元。
不過,富瑞則預期,潤地今年銷售及租金收入增長將分別有15%及13%潛在下跌風險,惟估計分拆物管業務或會成為公司主要亮點,重申“買入”評級,並維持目標價42.59港元。

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