您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
美銀證券:升中芯(0981.HK)目標價至9港元 評級“跑輸大市”
格隆匯 02-17 11:29
美銀證券發表的研究報告指,中芯國際(0981.HK) 去年第四季溢利錄近8,900萬美元,好過該行及市場預期,期內銷售額及毛利表現均符預期,經營溢利及税前溢利分別錄2,000萬及8,800萬美元,主要受惠研發補貼及政府資金等,期內晶圓出貨量按季升2%,而第四季產能利用率提升至99%。
公司對首季銷售指引反映按季增0%至2%,好過市場預期,而對毛利率的指引則介乎21%至23%,該行認為,中芯收入指引與同業類似,反映整個半導體行業正在上行週期,而新型冠狀病毒爆發所帶來的影響對首季影響較微,料在次季影響將更明顯。公司指引2020年資本開支將為31億美元,料到2020年第四季14nm芯片產能可達1.5萬wpm,而在去年第四季起投產的銷售貢獻為1%。該行現時估算2020及2021年相關銷售貢獻將分別為3%及10%,並相信公司在中國的本地化規劃可助維持領先優勢。
該行認為行業週期對40nm及55nm芯片業務有利,但現時公司估值高於歷史頂峯,而其股本回報率則維持在較低水平,故重申公司“ 跑輸大市 ”評級,目標價由7.8港元升至9港元。

关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户