瑞信發表的報告指，中國海洋石油(00883.HK)上半年純利按年增19%至300億元人民幣(下同)，較該行及市場預期高59%及55%，主要受惠成本管控等，派中期息每股33仙，按年升10%，反映派息比率為43%，按年持平。該行將公司2019至2021年每股盈測升5%至20%，以反映成本軌跡趨降的影響，以現金流折現率計，目標價由17港元升至17.2港元。該行認為，中海油過去一個月累計回調約15%，現價屬好的進入點，維持「跑贏大市」評級。

報告稱，中海油上半年整體成本按年下跌9%，是自2010年最好，部分是受惠於人民幣貶值，如撇除匯率因素影響，整體成本仍按年下跌約1.4%，期內資本開支按年增長60%至340億元，是全年預算的近一半，亦是自2013年以來中期完成度最高。

瑞信表示，中海油今年第二季公司油氣生產按年升4%，按季則升2%，相信靠著現時的勢頭，公司可完成今年的全年產量目標，而管理層亦對下半年產量有信心。