富瑞下调铁塔(0788.HK)目标价至2.45港元维持“买入”评级
富瑞发表研究报告指,中国铁塔(0788.HK)今年上半年收入按年增长8.2%,略低于该行及市场预期。在5G发展、2G再耕作及非电信增长复升等因素推动下,预料公司下半年收入增长将会回升。该行将中国铁塔目标价轻微下调0.4%,由原来的2.46港元降至2.45港元,维持“买入”评级。
富瑞表示,中国铁塔上半年收入按年增长7.5%,若调整非电信业务的收入变化则为增长8.2%。EBITDA按年增长5.1%,与该行预期一致。塔楼收入增长11%,预料下半年收入增长将加速至11.8%。
该行指,虽然上半年的资本开支没有一如预期般有所减少,但仍然不担心,而新塔需求短期内非常有限,因此维持今年资本开支185亿元人民币的预测,但公司指标今年资本开支达300亿元人民币,预期管理层将于第四季下调资本开支指标。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。