《大行报告》麦格理升IMAX中国(01970.HK)目标价至25.6元评级「跑赢大市」
麦格理发表研究报告指,IMAX中国(01970.HK)上半年收入符合该行预期,按年增长15%至5,900万元。经调整每股盈利高於该行预期6%,主要是受到网络业务毛利改善所致,重申其「跑赢大市」投资评级。
该行续指,尽管行业表现疲弱,但公司的票房在上半年按年增长24%,表明高端票房需求的弹性及其有效的电影选择策略。期内,网络业务的毛利率由去年同期的72%扩阔至75%,主要是受到共享模式下的经常性收入所推动。
麦格理将公司2019至2020年收入分别调高2%及3%,每股盈利分别调高5%及6%,以反映更好的网络业务杠杆,目标价亦由原来的24.7元调高至25.6元。
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