摩根士丹利发表的报告指，预期友邦(01299.HK)上半年经营表现与首季相若，料新业务价值增长(按固定汇率计)将为19%，对比首季增速则为18%，当中香港及中国应继续带领增长，而泰国业务势头则持续复苏。该行将友邦目标价由91元升至97元，此相当预测今年新业务价值16倍，维持「增持」评级。

该行估计，友邦上半年公司经营税後溢利将为30亿美元，按实际汇率计算按年增13%，预期派息比率将维持在17%的水平，中期派息增长11%至每股0.324元。而部分亚洲地区货币相对美元弱势，但当中大部分市场的股市在今年上半年均呈升势，意味内含价值仍有实质增长。

大摩预期，友邦上半年计及汇率影响(即实际汇率计)新业务价值增长将为16%，反映次季增长略为向上至17.4%(按固定汇率计算则为20.3%)，规模及利润均见扩张。

按区域划分，大摩估计友邦上半年情况与首季类似，旗下香港及中国人地业务带动主要的新业务价值增长，而中国新业务价值增长则为(按固定汇率计)35%，而香港增长则为17%。泰国新业务增长则料会稳定在10%的水平，而马来西亚及新加坡新业务价值将持平或呈负增长，在经济放慢的情况下市场亦已有预期。 ~