您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
《大行报告》中金降金蝶国际(00268.HK)目标价至7元评级「中性」
阿思达克 07-08 11:24

中金发表报告表示,预期金蝶国际(00268.HK)上半年收入将升18.6%至15亿元人民币(下同),而纯利则料跌31.1%至1.17亿元,而公司刊发盈警预计上半年收入将按年增15-20%,惟受云业务投资拖累盈利将跌30-40%。

在传统业务方面,中金估计金蝶国际上半年收入将为14.7亿至15.3亿元,而云收入则为5.33亿至5.68亿元,而去年同期则为3.55亿元,反映传统ERP业务收入按年持平,早前该行亦已警告受经济增长放慢影响,料ERP业务增长有机会减弱。此外,公司正将部分传统ERP客户转至云产品,该行估计相关措施可带动云业务今年增长50-60%。

但中金认为,云业务增长强劲会为利润带来压力,估算金蝶国际云服务收入上半年将按年增长59%至5.63亿元,惟相关业务仍处亏损状态,管理层亦曾指出相关业务2020年前不能扭亏,故认为整体而言上半年盈利将现较大跌幅,估计将按年跌31%至1.17亿元,而净利润率则收窄5.6个百分点至7.7%,利润压力在今年亦将持续。

该行将公司2019及2020年收入预测分别下调3.5%及5.9%至34亿元及40亿元,盈利预测则分别削30%及1.6%至3.1亿元及5.15亿元,主要反映云业务投资的利润压力,重申「中性」评级,目标价削22%至7元,此按综合方式作估值。(el/w) ~

关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户