港股今日回升。美國總統特朗普再出手向菲律賓等六國徵收新關稅的關稅，英偉達(NVDA.US)市值更突破4萬億美元，美股道指隔晚升0.5%，納指升0.9%創收市新高。美聯儲局會議紀錄顯示聯儲局官員之間對利率前景出現分歧，主要由於對關稅及通脹影響的不同預期。撰文之時，美國2年期債券孳息處於3.862%，美國10年期債券孳息升至4.352%，美匯指數跌0.13%至97.44，道指期貨最新跌95點或0.2%，納指期貨最新跌5點或0.02%。上證綜指全日升16點或0.48%收3,509點，深證成指升0.5%，滬深兩市成交額共1.49萬億元人民幣。 恆指低開26點，初段跌71點一度低見23,820點後倒升，午後曾升195點高見24,087點，全日升136點或0.6%，收24,028點；國指升70點或0.8%，收8,668點；恆生科技指數跌15點或0.3%，收5,216點。大市全日成交總額2,467.28億元。北水交易總成交額1,501.63億元，而南向資金今日淨流入29.02億元(上日淨流入92.56億元)，按日跌近69%。 穩定幣及代幣概念續炒，國泰君安國際(01788.HK)發盈喜料中期淨利潤按年升161%至202%，股價彈高10%，成交近129億元；宜搜科技(02550.HK)炒高近20%，成交61.4億元。德林控股(01709.HK)及耀才(01428.HK)各飆升逾18%及26.2%，成交分別38.5億及21.1億元。着名歌手周傑倫抖音賬號粉絲數破一千萬，概念股巨星傳奇(06683.HK)盤中曾抽高23.6%，全日漲近3.7%，成交逾48.5億元。 【內房內銀揚 中通快遞彈】 中資金融股揚，內銀股建行(00939.HK)升3.2%、工行(01398.HK)走高2.8%，民生銀行(01988.HK)彈5.2%。市場憧憬內地下週或開會討論振興內房行業，內房股炒上。遠洋(03377.HK)及龍光(03380.HK)各炒高近27%及21%，雅居樂(03383.HK)及融創(01918.HK)抽高13%，富力(02777.HK)及合景泰富(01813.HK)升11%及10%。萬科(02202.HK)及龍湖(00960.HK) 各彈高5.7%及7%。 中通快遞(02057.HK)彈高7.4%收148.8元，成升幅最大藍籌股，極兔速遞(01519.HK)揚7.6%，京東物流(02618.HK)漲近3%。國家郵政局黨組今日公佈近日召開會議，將進一步加強行業監管，完善郵政快遞領域市場制度規則，旗幟鮮明反對「內卷式」競爭，依法依規整治末端服務質量問題，爲建設全國統一大市場貢獻行業力量。 【升股千二隻 建材股受捧】 港股今日市寬向好，主板股票的升跌比率爲31比20(上日爲22比25)，上升股份1,264只(升幅3.9%)，恆指成份股今日51只股份上升，下跌股33只，升跌比率爲60比39(上日27比73)。大市今日錄沽空290.23億元，佔可沽空股份成交額2,155.15億元的13.467%(上日爲14.887%)。 報道指內地硅片廠商調高報價，新特能源(01799.HK)彈高7.6%，信義玻璃(00868.HK)、信義光能(00968.HK)及協鑫(03800.HK)升3.5%至4.1%。建材相關股跟漲，華潤建材(01313.HK)、金隅(02009.HK)及鞍鋼(00347.HK)升5%至6.5%，海螺水泥(00914.HK)及中建材(03323.HK) 升逾4%。 平安證券發表報告表示，近期內地政府對「內卷式」競爭的重視度明顯提升，目前政策導向主要分兩類，一類是政府層面發佈多項綱領性文件，推進全國統一大市場建設、完善價格機制與監管審查機制等；一類是產業層面引導企業加強自律、公平競爭、提升產品品質、推動落後產能有序退出等。本輪「內卷式」競爭問題主要集中在光伏、鋰電池、新能源汽車、互聯網平臺等偏中下遊環節的新興行業，且民企較多，另外也涉及以鋼鐵、水泥等爲代表的部分中上遊原材料行業。該行認爲當前處於本輪「內卷式」行情的「預期催化」階段，目前產能利用率較低、盈利壓力較大的行業企業自發減產的動力和意願可能更強，建議關注以光伏爲代表的電力設備行業、以建築材料/鋼鐵等爲代表的中上遊原材料行業以及部分輕工紡服相關行業。