21筆債券悉數通過，龍光境內債券整體重組宣告成功
7 月10日，龍光集團(03380.HK)發佈公告宣佈，公司全資附屬公司深圳市龍光控股有限公司境內債券重組已完成投票，涉及的 21 筆公司債券及資產支持證券重組議案均獲得投資人表決通過。
這意味着龍光境內債券重組宣告成功。本次重組獲得投資人高度支持，大部分債券表決提前通過。
此次龍光境內債券重組全面覆蓋21筆存量的交易所債券，涉及本金餘額合計219.6億元，涵蓋公司債券及資產支持證券等各類債券品種。
龍光境內債券重組得以順利快速推進，離不開其主動破局的誠意、以及對投資人訴求的充分尊重與滿足。
自啓動境內債重組以來，龍光充分溝通、廣泛聽取投資人意見，針對投資人希望提高現金購回額度獲配、梳理權屬清晰完整抵債資產、提升中小投資人蔘與資產抵債機會等訴求，公司對重組方案各選項均進行了全面優化調整，實現多項創新突破，最大化滿足不同類型投資人的需求，受到投資人的歡迎。
一位投資人士認爲，在當前房企流動性仍較爲緊張的背景下，龍光此次重組的資源籌措力度遠超市場預期。
一方面，公司此前爲境內債券提供的29項增信資產，此次按照開發階段屬性分門別類，匹配不同重組選項，全部用於本次重組。另一方面，龍光從境外籌集了5億元現金資源，並計劃增發5.3億股股票，用於支持本次境內重組方案。
上海易居房地產研究院副院長嚴躍進表示，"龍光此次各類選項均兼顧本金與收益彈性，現金流安排更貼近市場預期，結構設計也更靈活合理。無論是選擇長期信託鎖定穩定回款，還是現金購回快速退出，投資人都有相對明確的預期路徑，反映出公司在化債方案上的實操性與誠意。"
此次重組方案涵蓋了特定資產、資產抵債、現金購回、債轉股及留債等五大選項，形成多項突破創新，各個選項均有亮點。
比如在資產抵債選項，龍光設計了以物抵債、單一資產信託和集合資產信託三種模式。所有模式均有頭部現金安排，是其他同業方案所不具備的，也是投資人最爲關注的一點；設立單一資產信託模式降低中小投資者參與門檻； "以物抵債"和"單一資產信託"模式均不設收益上限，未來相關資產升值產生的全部收益將完全歸屬於投資人；以物抵債資產權屬清晰、完整。
今年以來，房企債務重組持續釋放積極信號。近期，多家房企債務重組節奏明顯加快，取得重要突破，行業化債態勢逐步明朗。
中國企業資本聯盟中國區首席經濟學家柏文喜認爲，企業根據自身情況和投資人需求，靈活調整方案，力求找到一個既能保障投資人利益，又能實現企業可持續經營的平衡點，有助於在債務重組過程中取得更好的效果。龍光債券重組方案呈現出諸多亮點和創新，爲行業提供了可借鑑的範例，有助於其他房企加快債務重組進程。
下一步，龍光將根據債券持有人會議議案相關條款的約定，快速落地相關後續工作，安排債券持有人就其持有的債券在重組方案選項中進行選擇及分配。
在境內債券重組順利推進的同時，龍光整體境外債重組此前也已取得大多數投資人的支持。有業內人士認爲，龍光境內債券重組的快速通過，也爲其整體境外債重組持續推進搭建了堅實的基礎，將產生積極推動作用。
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