01 大盤

昨夜美股三大股指震盪走高。截至收盤，道指漲 0.24%，納指漲 0.24%，標普漲 0.38%。恐慌指數VIX漲 4.4%至18.02。美元指數昨日跌 0.79%，報97.86。美國十年國債收益率跌1.401%，收報4.362%，相較兩年期國債收益率差45個基點。現貨黃金昨日漲 0.94%，報3386.57美元/盎司。布倫特原油收漲0.5%至70.26。

02 行業&個股

行業板塊方面，除通訊和工業分別收跌0.81%和0.26%外，標普其他8大板塊悉數收漲：公用事業、科技、醫療、日常消費、房地產、原料、能源和半導體分別收漲1.21%、0.93%、0.78%、0.59%、0.55%、0.42%、0.35%和0.14%。

中概股多數收跌，臺積電漲 0.98%，阿里跌 1.45%，拼多多漲 0.56%，京東跌 0.36%，理想跌 1.8%，小鵬跌 5.87%， 富途跌 0.49%，蔚來跌 3.21%。

大型科技股多數收漲。微軟漲 1.32%，英偉達漲 1.52%，黃仁勳稱英偉達將在業績預測中剔除中國市場蘋果收漲 0.21%，亞馬遜漲 0.02%，谷歌跌 1.02%，Meta跌 0.11%，博通漲 1.25%， 伯克希爾漲 0.45%，特斯拉跌 2.24%，奈飛跌 0.4%。

BA跌4.79%，印度一架波音客機失事，印度警方稱飛機失事事故造成超過290人死亡，其中機上發現一名倖存者。

03 每日焦點

1、甲骨文第四財季業績超預期+雲基礎設施營收指引積極

6.12 甲骨文公佈2025財年第四季度業績，營收同比增長11%至159億美元，好於分析師預期的155.9億美元；調整後每股收益1.7美元，亦超過分析師預期的1.64美元。其中，雲基礎設施營收爲30億美元，同比飆升52%。首席執行官Safra Catz在分析師電話會議上表示，2026財年雲基礎設施營收預計將增長超過70%。

黃仁勳：英偉達將在業績預測中剔除中國市場

6.13 英偉達CEO黃仁勳在接受CNN採訪時候表示，將在營收和利潤預測中，該公司將不再納入中國市場的表現。我已經將這告訴了我們的投資者和股東。

AMD：公司新芯片有望在蓬勃發展的AI芯片領域超越英偉達

6.13 AMD的CEO蘇姿豐（Lisa Su）在加州聖何塞舉行的一場公司活動上表示，AI芯片市場的規模到2028年將飆升並超過5000億美元，推理芯片市場的增速甚至會更迅猛。AMD MI350芯片系列的最新版本比英偉達的同類產品速度更快，並且較之前版本有顯著提升。她表示，本月初開始出貨的新款MI355芯片的速度是前代產品的35倍。

2、美媒：中美達成初步協議 中國對稀土出口許可設6個月期限

6.11 華爾街日報週三(6月11日) 援引知情人士消息稱，在倫敦最新一輪中美高層貿易談判結束後，中國同意暫時恢復對美國汽車製造商及其他產業的稀土出口許可，但僅限六個月有效。作爲交換，美方談判代表同意放寬部分近期對中國產品的出口限制，涉及飛機引擎及相關零件，以及乙烷(塑膠製造的重要原料)等。

6.13 消息人士：美國計劃將對稀土援引國防生產法案，特朗普稀土計劃的時間表尚不清楚。

6.13 MP Materials CORP，作爲唯一的國內稀土生產商，將成爲特朗普資助稀土項目的主要受益者 - 彭博資訊

3、據報新思科技重啓部分中國服務，關鍵EDA工具銷售仍受阻

6.12 據路透，半導體設計軟件供應商新思科技(Synopsys)已恢復在中國提供部分服務，放寬了本月早些時候爲遵守美國新的出口限制而實施的暫停服務措施。消息人士表示，新思科技上週恢復了部分服務，包括非核心硬件和知識產權的銷售，這使其能夠爲一些現有客戶提供服務。關鍵的EDA工具銷售仍處於暫停狀態。

美光將在美國芯片製造和研發領域投資約2000億美元

6.12 據市場消息，美光科技(MU.US)宣佈宣佈擴大在美國的投資，美光計劃投資約2000億美元用於芯片製造和研發，計劃將美國存儲器製造規模擴大至1500億美元。美光計劃在愛達荷州、紐約州和弗吉尼亞州進行投資，將把先進的HBM封裝技術引入美國。美光表示，投資預計創造9萬個直接和間接就業崗位。

韓國5月半導體出口同比增長21.2%，達138 億美元

6.12 受半導體和移動手機銷售強勁推動，韓國5月信息和通信技術 (ICT) 產品出口同比增長 9.6%，達208.8 億美元；ICT進口同比增長0.5%，達到115.3億美元，導致該行業貿易順差達到93.5億美元。

按產品劃分，受人工智能 (AI) 相關芯片需求強勁的推動，半導體出口同比增長 21.2%，達到 138 億美元；計算機和通訊設備出口增長 1.7%，至 12 億美元；手機出貨量增長 2.8%，至 10.5 億美元；顯示器面板出口下降了 17.5%，至 15.2 億美元。

4、美國5月海運進口驟降

6.12 Descartes Datamyne的數據顯示，5月美國幾個最繁忙海港的進口量急劇下降。在加州，長灘港進口量下降20.9%，洛杉磯港進口量下降8.5%。在華盛頓州，西雅圖港進口量下降17.3%，塔科馬港進口量暴跌39.4%。

6.12 美國總統特朗普簽署法案，終止加州的電動車強制規定。

加州電車強制令是一系列旨在推動加州地區電動汽車普及、減少溫室氣體排放的法規政策：2022年8月，加州空氣資源委員會董事會通過法規，要求在加州售車的主要廠商在2026年銷售的新車中零排放乘用車佔比必須達35%，2030年佔比達68%，2035年達100%。零排放汽車包括插電混合動力、氫燃料電池和純電動。插電混合動力車銷售不能超過廠商當年零排放汽車銷售總數的20%，且純電里程必須在50英里或以上。

空客上調全球未來20年商用飛機需求預測2%至43420架

6.12 空客上調全球未來20年商用飛機需求預測2%至43420架，其中，客機需求預測調升2%至42450架，貨機需求預測則調升3%至970架。同時，空客將A320neo系列以及波音737 MAX等窄體飛機的需求預測上調2%至34250架，這兩款飛機佔全球五分之四的交付量。另外，空客將全球經濟增長預測略微降至2.5%，但仍維持空中交通量平均每年將增長3.6%的預測。上述預測以反映美國政府將繼續在一段時間內對大多數進口產品徵收10%基本關稅。

5、BioNTech以12.5億美元收購CureVac 結束數十年競爭

6.12 據市場消息，BioNTech同意以約12.5億美元的價格收購前新冠疫苗競爭對手CureVac，促進其不斷增長的腫瘤業務。這筆交易爲兩家公司之間數十年的競爭畫上了句號，兩家公司的競爭在研發新冠病毒疫苗中達到了白熱化。BioNTech與其合作夥伴輝瑞公司贏得了這場競爭，成爲歐洲領先的生物技術公司之一。在臨牀試驗證明療效較差後，CureVac的新冠疫苗從未進入市場。