如何在週期低位守住基本盤、藉助政策窗口推進業務升級，可以說是當前經濟環境下商業銀行的共同命題。

浙商銀行（601916.SH/2016.HK）近期發佈的2025年第一季度財報顯示，截至2025年3月31日，該行實現營收171.05億元，利息淨收入119.81億元，同比增長1.38%；歸屬於母公司股東的淨利潤59.49億元，同比增長0.61%，整體經營質效穩步提升。

這意味着，在行業整體業績承壓的背景下，浙商銀行仍實現利息淨收入與歸母淨利潤的“雙升”，不僅穩住了經營基本盤，更凸顯出其穿越週期的增長韌性，其背後的經營之道值得深入剖析研究。

經營基本面持續夯實，資產負債結構穩中向優

在當前銀行業普遍面臨息差收窄挑戰的大環境下，浙商銀行圍繞內控提質、資產負債結構優化和資產質量管控多點發力，堅持“穩中求進”主基調，不斷夯實運營穩健性，爲中長期高質量發展持續積蓄動能，展現出其在複雜環境下的戰略定力與清晰規劃。

首先從資產端來看，報告期內，浙商銀行資產總額超3.4萬億元，較上年末增長3.54%，其中發放貸款和墊款總額達1.89萬億元，較上年末增長1.81%，主要得益於公司年內持續加大對實體經濟的信貸投放力度，彰顯了公司服務實體的戰略定力。

其中在信貸結構方面，浙商銀行通過主動壓降高收益但波動性較大的互聯網平臺貸款規模，轉而加大對風險較低、期限更穩定的按揭貸款配置力度。這一舉措在確保資產端收益彈性的同時，有效管控了風險敞口，實現了穩收益、控風險的良好平衡。

其次，從負債端來看，公司堅持規模增長與成本管控協同。報告期內，浙商銀行負債總額達3.24萬億元，較上年末增長3.67%。其中，吸收存款總額達到2.01萬億元，同比增長4.37%。公司資產端與負債端保持了同步、均衡的發展態勢，資產負債結構持續優化，協同效應不斷增強，爲業務長期高質量增長奠定了堅實的經營底盤。

與此同時，浙商銀行的經營正穩步推進由“資產驅動”向“負債驅動”轉變，持續強化資金來源端的成本管控。數據顯示，該行存款付息率已連續四年下降，有效對衝了息差收窄帶來的盈利壓力，“降本增效”成效正逐步顯現，盈利韌性進一步增強。

值得關注的是，在資產質量方面，浙商銀行堅持“審慎穩健”的風險偏好和“小額、分散”的授信策略，持續完善全面風險管理體系。最新數據顯示，公司不良貸款率已連續三年穩步下降，2025年一季度末降至1.38%，存量風險加快出清，資產質量持續優化，風險抵禦能力逐漸增強。

整體來看，浙商銀行在經營基本面方面持續夯實，資產負債結構穩中向優，通過一系列戰略舉措和有效執行，在應對行業挑戰中展現出穩健經營態勢和良好發展潛力。

深耕“五篇大文章”，厚植實體之基

當前，全球經濟增速放緩，市場形勢複雜多變，轉型發展面臨重重挑戰。金融行業作爲經濟發展的重要支撐，承擔着服務實體經濟、推動經濟高質量發展的重任。在此背景下，如何優化金融服務模式、提升資源配置效率，成爲金融機構亟待解決的關鍵問題。

近年來，浙商銀行深入踐行“善本金融”理念和“智慧經營”策略，圍繞“五篇大文章”持續發力，不斷強化對實體經濟的精準投入，推動商業模式由傳統的規模驅動逐步邁向質量驅動、可持續發展的新階段。

具體來看，在普惠金融領域，浙商銀行緊扣國家政策導向，加大對小微企業及個體工商戶的精準紓困力度，推動分支機構因地制宜、分類施策，以破解小微主體的融資難題。

以小籠包加工知名企業——嵊州剡花食品有限公司爲例。該企業創始人敏銳到洞察小吃經濟蓬勃發展的商機，潛心研發生產技術，提升商品質量，逐步從小工廠邁向規模化生產。但擴張初期資金短缺一度成爲企業進一步發展的瓶頸。

浙商銀行在深入調研、系統評估其盈利和償債能力後，根據客戶的金融需求和經營情況，量身設計金融服務方案，爲其提供“共富貸”信用貸款，助力企業進一步提升產能。目前，該企業工廠面積從4000平方米擴展至2.5萬平方米，日產量從40萬隻躍升至100萬隻，總產值突破億元。

剡花食品的成功並非個例。依託因地制宜的服務方案與一站式金融支持，浙商銀行正不斷擴展服務觸角，爲越來越多的小微企業和商戶提供精準、高效的融資保障，全力護航實體經濟高質量發展。截至2024年末，該行已新增小型微型企業首貸戶超6200家，首貸覆蓋率和服務精準度持續提升；普惠型小微企業貸款餘額達到3554.25億元，較年初增長11.03%，超額完成監管目標。

此外，浙商銀行在“五篇大文章”其他領域也取得了顯著的服務成效。例如科技金融方面，該行創新推出全國首個爲高層次人才創業企業提供金融服務的品牌——人才銀行，經過近十年實踐探索，逐步形成了特點鮮明的“以人才銀行爲底座的科技金融服務體系”。截至2024年末，已服務科技型企業30712戶，融資餘額達3674億元；服務高層次人才3925戶，融資餘額達345億元。

綠色金融方面，該行積極支持綠色低碳發展，促進經濟社會發展全面綠色轉型，制定了天然氣電力供應、污水處理、垃圾處理等11項綠色金融專項政策，打造了涵蓋綠色信貸、綠色債券、綠色投資等多元化服務體系，圍繞光伏、風電等清潔能源綠色產業鏈，形成了全產業鏈融資服務方案。2024年末，浙商銀行綠色貸款餘額2477.37億元，較年初增加443.01億元，增速達21.78%。

“善本金融”引領新局，打造金融轉型發展新範式

站在當下來看，金融行業正從傳統以盈利爲主要目的模式，向更加註重社會價值和可持續發展的模式轉變。在這一過程中，浙商銀行提出的“善本金融”理念，成爲金融行業變革的重要創新之一。該理念強調金融的功能性，倡導金融機構將服務社會、促進經濟發展放在首位，推動金融迴歸初心本源，更好地支持實體經濟發展。

經過近幾年的實踐探索，“善本金融”理念已逐步構建起了六大支柱：金融顧問制度、縣域綜合金融生態建設模式、浙銀善標體系、善本信託工程、問責向善與員工向善。這些舉措共同塑造了浙商銀行多元協同、內外聯動的金融服務新範式。

其中，金融顧問制度是浙商銀行提升實體企業金融服務獲得感的重要抓手。

例如，2024年成功登陸上交所的光伏邊框企業——永臻科技，正是金融顧問提供“全生命週期綜合金融服務”的典型案例。早在2019年，浙商銀行便協助其盤活超億元存量票據；2021年，金融顧問團隊創新運用“融易貸”產品，助力構建跨境資金池，使出口應收賬款週轉效率提升60%；2022年，面對光伏行業爆發期的擴張需求，浙商銀行量身定製2億元授信方案，結合“核心企業商票+供應鏈數字信用憑證”，打通上下遊融資鏈條，爲企業進一步做大做強提供了關鍵金融支撐。

截至2024年末，浙商銀行的金融顧問制度已從浙江輻射全國，覆蓋24個省市區，累計設立235家工作室、組建超4200人顧問團隊，幫助10.33萬家企業落地融資逾1.08萬億元，持續爲民營經濟和產業升級注入金融活力。

此外，依託“浙銀善標”體系，浙商銀行將客戶在社會責任領域的貢獻納入授信評判，打破對抵押物的傳統依賴，加大對民營小微的首貸、續貸、信用貸支持力度，有效緩解了小微企業與個體工商戶的融資難題。浙商銀行正依託這一體系，將資金精準、高效地引導至更具社會價值的客戶羣體，切實提升了金融服務的溫度，有力推動了金融迴歸服務實體經濟的初心本源，爲金融行業樹立了良好的榜樣。

結語

從2024年年報到2025年一季報的表現可見，浙商銀行緊跟國家戰略步伐，以長期價值爲導向，圍繞“五篇大文章”深入佈局。在“善本金融”和“智慧經營”雙輪驅動下，既實現了對實體經濟高質量發展的有力支持，也推動了自身業務規模與盈利水平的雙向進階。

展望未來，該行有望持續鞏固其競爭優勢，探索出一條兼具自身特色與社會價值的高質量發展路徑。